Повышение ценности разработки трудноизвлекаемых запасов методами проектного управления и налогового регулирования

UDK: 338.45:622.32

DOI: 10.24887/0028-2448-2026-7-72-76

Ключевые слова: трудноизвлекаемые запасы (ТРИЗ), налог на дополнительный доход (НДД), проектное управление, поэтапный процесс (stage-gate), стоимостной инжиниринг, ценность проекта, фазирование, налоговое регулирование

Авт.: Д.А. Сугаипов, к.т.н. (ГК «Талан»); В.С. Григорьев, к.э.н. (ООО «Газпром ЦПС»)

В статье исследованы механизмы повышения ценности разработки нефтегазовых месторождений с трудноизвлекаемыми запасами (ТРИЗ) в условиях опережающего роста их доли в ресурсной базе России: по данным Роснедр, ТРИЗ занимают около 52 % совокупных запасов нефти страны, а их доля в добыче увеличилась с 7,2 % в 2017 г. до 32 % в 2024 г.; по прогнозу Министерства энергетики РФ, к 2030 г. она превысит 80 %. Методологическая база включает концепцию Управления ценностью (Value Management), стандарты Stage-Gate (Front-End Loading) и классификацию точности оценок AACE International. Научная новизна работы заключается в: расширении формулы совокупной ценности проекта компонентом ΔNPVтехнология развития, отражающим стоимость кривой технологического обучения для проектов с длительным инвестиционным циклом; создании синергетической модели Stage-Gate с учетом налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД), в которой каждый управленческий гейт интерпретируется как точка исполнения составного реально существующего опциона; сопоставлении российского НДД с режимами Норвегии, Великобритании, Австралии и США. Установлено, что согласованное применение технологических, организационных и налоговых инструментов переводит ТРИЗ-проекты в устойчиво рентабельную зону без увеличения рисков; совокупные поступления НДД за 2019–2025 гг. превысили 7,9 трлн руб.


Список литературы

1. Конторович А.Э., Эпов М.И., Эдер Л.В. Долгосрочные и среднесрочные факторы и сценарии развития глобальной энергетической системы в XXI веке // Геология и геофизика. – 2014. – Т. 55. – № 5-6. – С. 689-700. – https://doi.org/10.15372/GiG20140501. – EDN: SMXART
2. BS EN 12973:2020. Value Management. – British Standards Institution / European Committee for Standardization.
3. Dixit A.K., Pindyck R.S. Investment under Uncertainty. – Princeton: Princeton University Press, 1994. – 468 p. – https://doi.org/10.1515/9781400830176
4. Myers S.C. Determinants of Corporate Borrowing // Journal of Financial Economics. – 1977. – Vol. 5. – P. 147–175. – https://doi.org/10.1016/0304-405X(77)90015-0
5. Trigeorgis L. Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation. – Cambridge, MA: MIT Press, 1996. – 471 p.
6. Merrow E.W. Industrial megaprojects: Concepts, strategies, and practices for success. – Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011. – 384 p.
7. Cooper R.G. Stage-Gate Systems: A New Tool for Managing New Products // Business Horizons. – 1990. – Vol. 33. – No. 3. – P. 44–54. – https://doi.org/10.1016/0007-6813(90)90040-I
8. AACE International. Recommended Practice 17R-97: Cost Estimate Classification System. – Morgantown, WV, 2020 (rev.). – URL: https://aheinc.ca/wp-content/uploads/2018/12/AACE-Cost-Estimate-Classification-System.pdf
9. AACE International. Recommended Practice 87R-14: Cost Estimate Classification System — As Applied in EPC for the Petroleum Exploration and Production Industries. – Morgantown, WV, 2020 (rev.). – URL: https://ru.scribd.com/document/652556241/87r-14
10. Повышение точности оценки капитальных вложений на ранних стадиях реализации проектов / М.М. Хасанов, Д.А. Сугаипов, А.В. Жагрин [и др.] // Нефтяное хозяйство. – 2014. – № 12. – С. 22–27. – EDN: IYABWC
11. Стоимостной инжиниринг в ПАО «Газпром нефть» / М.М. Хасанов, Ю.В. Максимов, О.О. Скударь [и др.] // Нефтяное хозяйство. – 2015. – № 12. –
С. 30–33. – EDN: VCOILD
12. Bratvold R.B., Bickel J.E., Lohne H.P. Value of Information in the Oil and Gas Industry // SPE Reservoir Evaluation & Engineering. – 2009. – Vol. 12(04). –
P. 630–638. – https://doi.org/10.2118/110378-PA
13. Налоговый кодекс Российской Федерации. Глава 25.4 «Налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья» (ст. 333.43– 333.56), введена ФЗ от 19.07.2018 № 199-ФЗ.
14. Brennan M.J., Schwartz E.S. Evaluating Natural Resource Investments // Journal of Business. – 1985. – Vol. 58. – No. 2. – P. 135–157. – https://doi.org/10.1086/296288
15. Paddock J.L., Siegel D.R., Smith J.L. Option Valuation of Claims on Real Assets: The Case of Offshore Petroleum Leases // Quarterly Journal of Economics. –
1988. – Vol. 103. – No. 3. – P. 479–508. – https://doi.org/10.2307/1885541