Ключевые слова: экономическая оценка, инвестиционный нефтегазовый проект, стоимостная оценка, опционы, проектные решения.
Рассмотрен математический метод, позволяющий на стадии оценки проекта учесть прогнозируемые изменения внешних факторов, а также возможности реагировать на них и принимать соответствующие решения. Финансовая модель Блэка–Шоулза дает возможность определить прогнозную опционную стоимость участков с определенной долей риска. При этом учитывается степень достоверности оценки запасов нефти, прогноз цен на нефть и затрат, а также возможность гибкой реакции компании на изменения этих факторов. После переоценки инвестиционного портфеля может быть принято решение о сохранении тех участков, опционная стоимость которых оказалась высокой, и выставлении остальных участков на продажу по соответствующей стоимости.
