Портфельный анализ является инструментом оптимизации инвестиционных вложений и успешно применяется в различных организациях. В то время как принципы и подходы портфельного анализа известны довольно давно, применение подхода в области нефтяной индустрии ограничено. Проекты геолого-разведочных работ (ГРР) зачастую характеризуются низкой изученностью и высокой степенью неопределенности характеристик резервуара, что определяет возможность использования подходов портфельного анализа с целью дальнейшего выбора оптимального набора проектов. Важно понимать, что результаты самого анализа создают основу для определения сценариев развития компании и сбалансированной диверсификация рисков портфеля, но при этом не являются конечным итогом работы. Результирующие сценарии подвергаются анализу и корректировке с включением проектов в важных для компании регионах присутствия или вводом обязательных к реализации проектов. Аналогичным образом в конечный набор могут быть добавлены проекты, привлекательные по результатам скорингового ранжирования, но не попавшие в вариант портфеля. В статье рассмотрена апробация подходов на основе портфельного анализа для создания гибкой основы по принятию решений о формировании набора проектов ГРР. Анализ проведен для 45 проектов ГРР в периметре работ ряда дочерних обществ ПАО «Газпром нефть». Все проекты рассчитаны по единой методологии вероятностного подхода, подразумевающего возможность оценки разброса параметров проекта (геологические запасы, профиль добычи, экономические показатели и т.д.). Такой подход позволяет оценить диапазон неопределенности и риска для единичного проекта что служит основой для дальнейшего анализа. В работе рассматриваются теоретические основы подхода и результат формирования портфеля на основе предложенных ограничений и целевой функции оптимизации.
Список литературы
1. Back M., Guercio C. Portfolio management for strategic planning and operational optimization // SPE 134339-MS. – 2010.
2. Portfolio optimization and restructuring strategies for NOC under the declining oil price environment / Z. Wang, X. Guo, G. Zhai [et al.] // SPE 176236-MS. – 2015.
3. Hdadou H., McVay D.A. The value of assessing uncertainty in oil and gas portfolio optimization // SPE 169836-MS. – 2014.
4. The application of probabilistic and qualitative methods to asset management decision making / G.S. Simpson, F.E. Lamb, J. H. Finch, N.C. Dinnie // SPE 59455. – 2000.
5. Роуз П. Анализ рисков и управление нефтегазопоисковыми проектами. – М.: Ижевск: НИЦ «РХД», Ижевский институт компьютерных исследований, 2011. – 304 с.
6. Willigers B.J.A., Majou F. Creating efficient portfolios that match competing corporate strategies // SPE 129259-MS. – 2010.
